基于因子分析模型的银行股票投资价值实证分析

摘要

银行是我国宏观经济因素的直接作用对象，宏观经济因素的变动会对银行的股价以及银行的经营管理产生不可小觑的影响。国有银行和非国有银行由于资本属性的不同，存在诸多微观差异，因而其股价面对宏观经济因素变动时的反应也会有所不同，不同属性银行的投资价值分析也不相同。据此，对银行股票投资价值进行实证分析，主要分为以下几个步骤：首先，确定截面数据的因子分析，计算因子分析解释的总方差和因子得分结果；其次，计算每个季度的各公因子及综合得分；最后，基于面板数据和Topsis改进的因子分析模型，计算得到16家银行2022年第一季度、第二季度和第三季度股票投资价值的评价结果。结果显示，国有银行和非国有银行股票投资价值参差不齐，国有银行和非国有银行投资价值不均衡。

关键词

商业银行 / 宏观经济 / 投资价值 / Topsis / 因子分析