基于非对称性的碳市场与新能源市场间动态风险溢出效应研究

摘要

为有效应对碳金融风险的发生和传导，以碳市场、新能源市场的市场价格作为研究对象，基于时变Copula-CoVaR模型，探究两市场间的风险溢出方向及动态特征。研究表明：碳市场和新能源市场间存在正向相依关系以及正向非对称的风险溢出效应，其中碳市场是主要的风险接收方；碳市场和各新能源市场的风险溢出强弱顺序与相依性程度顺序一致，依次是：新能源市场、风电市场、光伏市场、新能源车市场；市场自身完善程度、政府宏观政策、外部突发事件等因素都会加剧市场间的风险溢出波动。

关键词

碳市场 / 新能源市场 / 动态风险溢出 / 时变Copula-CoVaR模型 / 非对称性