VaR和ES的贝叶斯经验似然估计

摘要

风险价值(VaR)和预期亏损(ES)能较好地度量金融投资组合的最大损失,研究其估计具有重大意义。本文利用贝叶斯经验似然方法对VaR和ES进行估计,理论上讨论了该估计的相合性和渐近正态性。模拟结果显示,在合适的先验信息下,本文所提出的估计具有一定的优势,有较好的应用前景。

关键词

风险价值 / 预期亏损 / 贝叶斯经验似然

基金资助

国家自然科学基金资助项目(11261009); 广西自然科学基金资助项目(2012GXNSFAA053004); 广西高等学校优秀中青年骨干教师培养工程资助项目; 广西师范大学研究生创新基金资助项目(Ycsw2013058)