资本资产定价模型在中国沪市的应用与检验——基于行业分组方法

阳向军; 杨善朝

doi:10.16088/j.issn.1001-6600.2017.04.007

广西师范大学学报（自然科学版） ›› 2017, Vol. 35 ›› Issue (04) : 49 -57. DOI: 10.16088/j.issn.1001-6600.2017.04.007

资本资产定价模型在中国沪市的应用与检验——基于行业分组方法

阳向军, 杨善朝

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摘要

资本资产定价模型(CAPM)是学术界关于现代金融理论研究的焦点。CAPM在中国目前资本市场的有效性需要进一步实证研究和检验。本文以30个行业指数和上证综合指数作为研究对象,利用其在2007年10月15日-2015年9月30日的日交易数据进行时间序列和横截面双回归分析,获得各行业在不同时期的β系数,以此较全面地分析各行业的风险收益情况,并且利用平均收益率和β系数之间的线性关系检验CAPM模型的有效性。