基于高频数据的日频GARCH模型估计

李莉丽; 张兴发; 李元; 邓春亮

doi:10.16088/j.issn.1001-6600.2020091601

广西师范大学学报（自然科学版） ›› 2021, Vol. 39 ›› Issue (04) : 68 -78. DOI: 10.16088/j.issn.1001-6600.2020091601

基于高频数据的日频GARCH模型估计

李莉丽, 张兴发, 李元, 邓春亮

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摘要

利用日内高频数据来估计日频GARCH模型。已有相关研究均假定GARCH方程中常数项是给定的,限制了方法的广泛应用。本文基于常规GARCH (1, 1)模型框架,针对模型全部参数给出了2种估计方法,讨论了估计量的理论性质。针对不同波动率代表,给出最优波动率代表选择标准。模拟研究表明所提参数估计量具有更小的渐近标准差,实证研究给出了所提估计量的一个具体应用。