数字经济趋势下铁路司库体系建设措施研究

Measures of Railway Treasury System Development under Digital Economy Trend

摘要

研究数字经济趋势下铁路司库体系建设，有助于提升铁路财务管理的数字化水平，推动铁路高质量发展。通过阐述司库定义与数字人民币概念，分析国外铁路运输企业司库体系建设及国内中央企业司库体系建设现状，总结司库建设经验，研究铁路司库体系建设。结合国铁集团实际情况，基于司库建设需求与基本原则，提出做好建设前期工作、建立司库试点、开展阶段性司库建设的建设思路，并基于发展数字经济的战略角度，提出应用数字人民币提升铁路资金运转效率、彰显铁路财务管理优势、保障铁路资金安全。结合工作实际，提出司库建设过程中应注意系统整合、历史数据质量、数字化转型、数据安全和隐私保护等关键问题，并提出应对措施，为铁路司库体系建设提供参考。

Abstract

This paper aimed to study the development of the railway treasury system within the context of digital economy trends, helping promote the digitalization of financial management in the railway sector and drive high-quality development. By defining the treasury and exploring the concept of digital Renminbi (e-CNY), this paper analyzed the current state of treasury system development in foreign railway transportation companies and Chinese central enterprises, drawing lessons from the best practices and studying railway treasury system development. Based on the actual situation of China Railway Group and the needs and basic principles of treasury development, this paper proposed a three-step approach to treasury development, including work preparation, pilot project establishment, and phased implementation. Based on the strategic perspective of developing the digital economy, it proposed to use e-CNY to improve cash flow efficiency, enhance the financial management capabilities of railways, and ensure the security of railway funds. Finally, based on practical work, this paper pointed out key considerations during the treasury development process, such as system integration, data quality from historical records, digital transformation, data security, and privacy protection. Solutions were provided for addressing these challenges, providing references for developing the railway treasury system.

Graphical abstract

关键词

铁路 / 司库 / 财务管理 / 信息化 / 数字人民币

Key words

Railway / Treasury / Financial Management / Informatization / E-CNY

0　引言

目前，互联网、大数据、人工智能与实体产业深度融合，数字经济蓬勃发展。2023年，国务院国有资产监督管理委员会对中央企业在财务管理方面提出“以司库体系为抓手，增强高质量发展内在动能”的工作部署，要求司库建设“看得见、管得住、调得动、用得好”^[1]。同年8月，中国国家铁路集团有限公司(以下简称“国铁集团”)印发的《数字铁路规划》(铁科信〔2023〕105号)提到优化银企直联服务，推进与商业银行、外部企业、市场机构信息的互联互通，司库系统作为新型的资金管理系统，可以起到整合信息、内外互联的作用。另外，国铁集团财务部预发布的《现代化铁路经营管理体系建设方案》提出，以“保安全、增效益、创价值”为导向开展司库体系研究工作。党的二十大报告提出“加快构建新发展格局，着力推动高质量发展”，为铁路事业发展指明方向，在目前交通运输市场环境下，构建智能友好、科学高效的司库体系有助于推动铁路高质量发展^[2]。

当今社会经济利益纷争激烈，国铁集团建立司库体系不仅是必要的，而且是迫切的。完善的司库系统可以更好地提升国铁集团财务管理和资金管理效率，以便从容应对外部环境的变化和风险。单从运输总收入来看，除近3年受疫情影响外，国铁集团运输总收入多年来一直保持连续快速增长，2019年运输总收入达到8 183亿元，较2010年增加3 692亿元，增长率达82.2%，面对资金规模庞大且快速增长的情况，国铁集团亟需引入司库进行优化管理，确保资金的安全性和流动性。

国铁集团《数字铁路规划》明确提出推动数字人民币在铁路领域应用，数字人民币作为推动现代化财务管理的工具，本身具有大数据、区块链等属性，其可控匿名、国家背书等特性与铁路司库“保安全、增效益、创价值”的导向契合，二者具有相辅相成、互促发展的关系。数字人民币在推动铁路财务管理领域提升数字化水平的同时，司库也能够进一步提升数字人民币的实用性和普惠性。研究数字人民币与司库建设相结合，有助于推动国铁集团财务管理现代化的发展。

1　司库定义与数字人民币概念

1.1　司库定义

司库(Treasury)源自英文Corporate Treasury Management一词，是指一个组织或机构负责管理和监督资金、财务和金融活动的部门或人员。在司库体系里，企业通过中央化管理的方式对全公司的资金统一管理和调度，司库管理通常涵盖现金管理、财务风险管理、投资管理等多个方面，旨在通过优化资金结构，降低融资成本，有效抵御财务风险，提高整个企业的资金使用效率。

1.2　司库与资金中心、财务公司的区别与联系

司库与资金中心、财务公司是企业资金管理中的不同概念和实体，在角色和功能上有所重叠，但侧重方面存在不同。资金中心属于企业内部的部门，负责全面的资金管理和调配；财务公司是企业设立的独立法人机构，专门从事资金筹措和融资活动；而司库则是企业通过中央化管理的方式，对全公司的资金进行统一的管理和调度，现代司库在创新应用方面有着较高的要求。国铁集团资金中心、财务公司资金池模式如图1所示。

1.3　数字人民币概念

数字人民币是中国人民银行发行的数字形式的法定货币。其核心系统由“一币两库三中心”构成，“一币”负责数字人民币本身的设计要素和数据结构，经央行私钥签名的才是法定数字人民币，“两库”指央行发行数据库和商业银行数据库，“三中心”指数字人民币登记中心、认证中心和大数据中心^[3]。

2　国内外司库体系建设现状

2.1　国外铁路运输企业司库体系建设现状

在全球范围内，国外铁路运输公司在司库体系建设方面已有先例。法国国家铁路集团(SNCF)在其集团内设立司库部门，负责资金管理和风险管理，以及与银行和金融市场的关系；德国联邦铁路公司(DB)设有司库部门，负责资金的筹集和分配，以及风险的控制和管理；加拿大国家铁路公司(CN)的财务部门内设有司库职务，负责公司的现金管理、投资、融资和风险管理；英国铁路路网公司(NR)的财务部门内设有司库职务，负责资金的筹集和管理，以及与投资者和银行的关系^[4]。

以上铁路运输企业均采用司库模式，提升了资金使用效率和风险控制水平，并与金融机构保持良性互动，从而使得企业财务管理能力得到强化。

2.2　国内中央企业司库体系建设现状

目前，中央企业纷纷试水司库体系建设，并取得阶段性成绩与经验。国务院国有资产监督管理委员会管理下的央企司库要求如表1所示。中国石油天然气集团利用大司库管理体系实现了跨境资金集中管理；国家电网有限公司在司库建设过程中接入了数字人民币^[5]；中国电子科技集团司库建设亮点在于实现了信息流和资金流的双流统一；中国融通集团司库建设目标是更好实现资金、资产、资本的转换循环；中粮集团司库建设率先提出“线上统计、统一授权”的线上授权机制；中国航天科工集团司库建设聚焦互联网信息传递的安全问题；中国邮政集团司库建设完善了对成员单位授权手续统一管理问题。

由此可见，央企司库建设是以提高资金效率、降低资金成本、防控资金风险为目标，以服务战略、支撑业务、创造价值为导向，实现企业金融资源的实时监控和统筹调度。

3　铁路司库体系建设研究

3.1　建设需求分析

建立司库的目的在于提高财务管理水平和综合竞争力，为公司的发展和运营提供坚实的财务支持^[6]。国铁集团作为一家运营复杂、资金流量巨大的铁路运营公司，建设司库体系需要量体裁衣，主要体现在以下方面。

（1）为集团投资决策提供支持。司库负责对国铁集团的资金进行投资管理，包括短期投资、长期投资和风险管理等方面。司库可以打破数据壁垒，提供优质透明的财务数据分析，为国铁集团的投资决策提供参考。

（2）提升资金管理整合效率。司库负责管理国铁集团的资金流动和资金安全，确保资金得到妥善管理和利用。建设司库能够整合资金中心和财务公司的现有成效，实现更精细化的集中管理和资金监控，提高资金使用效率，降低资金风险。

（3）强化资金融通、融资支持能力。铁路建设和运营涉及巨额资金投入，项目建设过程时间长，运营情况复杂。司库可以担任为国铁集团资金融通和融资提供支持的角色，包括从各种渠道筹集资金、合理运用闲置资金及对资金使用进行严格控制和管理。在资金流管理方面，铁路运营涉及大量资金流入流出，包括运输收入、财政补贴、购买和维护设备、支付工资和运营成本等，司库能够更有效地管理资金流，确保公司始终有足够的资金满足其需求。此外，司库也可与金融机构开展合作，运用大数据分析，帮助国铁集团获取资金，优化融资条件。

（4）提升金融风险管理水平。铁路运营涉及到很多不确定性，如项目延期、设备故障、天气影响等，这都可能对公司的财务状况造成影响。另外，铁路资金运营存在各种财务风险，包括金融风险、舞弊风险、信贷风险等。建设司库可以加强国铁集团的金融风险管理，包括对各种风险进行识别、评估，建立预警阈值，利用数据分析来制定风险管理策略和措施，预测资本市场风险事件，降低金融风险造成的影响。

3.2　建设基本原则

《中国国家铁路集团有限公司“十四五”发展规划》(铁发改〔2022〕69号)明确要求，激发数据要素价值潜能，确保铁路网络安全。根据铁路司库建设需求，结合国铁集团要求，司库建设应立足铁路安全之本，聚焦铁路发展需要，可以围绕以下基本原则进行。

（1）安全性原则。包括数据安全和资金安全，防止数据泄密、资金失窃挪用。安全应作为首要原则。

（2）高效性原则。注重资金的有效运用，避免资金闲置，提高资金使用效率，降低财务杠杆。高效应作为基本原则。

（3）合规性原则。遵守法律法规和政策，定期进行合规审查，确保各项操作符合规定。

（4）透明性原则。应提供准确、及时的资金信息，确保资金管理的透明。

（5）服务性原则。考虑如何更好地服务业务部门和社会公众，协助推进实体经济共同进步。

（6）创新性原则。通过不断创新，推动高质量发展，积极引入现代化管理工具和方法。

3.3　建设思路

3.3.1　做好建设前期工作

做好建设前期工作，拟定职责。定义铁路司库的角色，厘清司库与各部门、各系统之间的关系，确定是在现有的集团财务部、资金中心(财务公司)平台基础上升级为大司库系统，还是成立一个小司库部门。小司库与大司库模式的区别如表2所示。

无论是小司库部门还是大司库系统，其主要作用都是集中管理企业的资产。小司库职责可以由目前财务公司同业业务部门承担，有一定的决策权限，独立性较强。通过报表分析制定当日资金策略，下达流动性指标和限额管理，并通过委托操作的方式由自营业务交易员执行正逆回购、发存单、买债券等操作，可以有偿向自营业务提供司库资源的使用权，如归属于司库的利率债等。但由于金融市场部门作为一个利润中心，其主要的目标是为公司带来利润，而司库的管理职能却是不以单方面追求利润为目标，此种模式下公司的资产负债风险管理具有一定潜在隐患。当然也具有一定优势，一是司库搭建过程较为简单，二是金融市场部门对市场更具敏感，同时业务交易平台也在该部门，策略的制定和执行协同性更高，效率更快。

大司库系统需要成立独立的司库中心，将铁路内源资金以存款的形式纳入资金池后，由司库中心系统进行统一协调安排。通过数据集合分析，帮助集团更好进行资金运营工作，财务公司、资金中心的业务将高度融合，其中包含账户全生命周期管理，资金归集调度、结算审批，债权债务管理，授信担保、贷款批付，融资计划管理，票据开立贴现等，金融市场部门则主要进行面向市场的业务操作，自动平衡当日头寸需求。对于大型铁路央企来讲，大司库系统无疑能够更好地辅助集团进行战略管理与政策制定，助力集团资金精细化管理，然而不足之处在于建设难度大，建设周期长，大司库中心的搭建过程难免遇到实际操作问题。

谋定司库具体职责后，需要搭建合适的信息系统。搭建司库信息平台，为司库提供强大的财务信息系统，做到更好地跟踪和管理现金流、财务风险等。这可能涉及引进新的财务软件或升级现有系统。另外，还应加快人才培养，为司库建设人员提供必要的培训和发展机会，提高司库建设人员的专业技能和知识储备，具体包括结算管理、财务风险管理、投资决策等方面的培训。

3.3.2　建立司库试点

初期可以选择在总部或者某个特定业务部门小范围建立一个司库试点，这样既可以探索和尝试司库的工作模式，也可以评估司库在实践中的效果和效益。在试点阶段，可以把司库的职责限定在一部分特定业务上，如结算管理、现金流管理等。通过观察和分析试点运作情况和效果，再决定是否需要扩大司库试点的规模，或者在其他部门或地区建立更多的司库部门。另外，这个过程也可以帮助企业发现和解决在建立和运行司库部门过程中可能遇到的问题，为以后司库体系的规模化运作积累经验。

3.3.3　开展阶段性司库建设

铁路司库可以按照3个阶段来进行：1.0交易型司库、2.0专业型司库、3.0价值型司库的发展模式，分阶段逐步开展司库建设，最终达到铁路司库“保安全、增效益、创价值”的建设目的^[7]。根据设计，铁路司库阶段性建设模式如表3所示。

3.4　推动数字人民币在铁路司库中的应用

（1）应用数字人民币提升铁路资金运转效率。首先，数字人民币的“支付即结算”特性实现了资金的即时清算与点对点直接交易，极大地提升了交易效率。这种特性有效降低了传统结算方式中可能存在的清算延迟和结算风险，为铁路司库体系资金归集和跨境资金管理提供了有力支持。通过实时掌握资金流动情况，铁路司库能够更精确地优化资金配置，提高资金使用效率。同时，在跨境交易领域，“支付即结算”的特性简化了交易流程，降低了跨境交易的成本和复杂性，促进了跨境资金的快速流动和有效管理。其次，数字人民币智能合约可实现铁路资金在清结算时做到资金流和信息流的双流合一，在支撑资金归集、供应链融资等方面有独特效用，其智能合约特性在供应链融资场景中可推动资金流的自动触发与管控^[8-9]。可以实现业务模式的创新及资金管理的自动化和智能化，提高财务体系运转效率，降低运营成本，有助于推动铁路司库现代化建设。

（2）应用数字人民币彰显铁路财务管理优势。数字人民币母子钱包的应用对于集团型企业的铁路司库体系建设具有天然优势，母子钱包设计有助于实现资金分润的精细化管理^[3]，在管理维度上可以通过智能化应用由管理经营单位下沉到管理经营场景，确保账务上收款链路清晰，支取、分润明确高效。

（3）应用数字人民币保障铁路资金安全。数字人民币具有法偿性，其法律效力、信用水平优于商业银行和第三方支付，其携带的数据拥有国家背书保障，安全性强。通过数字人民币的“可控匿名”设计，铁路及相关部门能快速掌握涉及洗钱、恐怖融资、违规套现等违法资金操作情况。

综上，数字人民币应用于铁路司库的特性如表4所示。

4　关键问题及应对措施研究

4.1　关键问题

（1）统一系统有待整合。国铁集团作为一个庞大的组织，涉及到的资金流和信息流繁多复杂，如何有效地将财务公司系统、资金中心结算系统、清算系统、财务共享系统等系统中的信息整合到一个统一的司库管理系统中，是关键重点。整合信息系统在国铁集团《数字铁路规划》中也有要求：加速铁路内外部数据汇聚及共享流通，促进数据价值变现。由于上述系统建立时间、逻辑、目的不同，会导致司库系统在数据集成、接口兼容、业务流程和数据重复方面产生难题。

（2）历史数据质量参差不齐。由于历史原因，可能存在数据不完整、不准确或者无法追溯的情况，当司库建设发展到3.0价值型司库阶段时，需要利用精确的历史数据形成智能化系统，这对于建设一个能够有效进行资金管理和风险控制的司库将会构成一定挑战。

（3）数字化转型尚未起步。随着数字经济的发展，大数据、云计算、人工智能等技术在财务管理中的应用越来越广泛，如何利用现代信息技术，对司库内的数据进行有效管理和应用，提高工作效率，也是一大课题。

（4）数据安全和隐私保护。数字经济时代下，数据就是资产。根据国铁集团《数字铁路规划》中数字铁路“2262”整体框架要求，搭建铁路数字安全屏障是建设司库系统的必然要求。铁路司库系统中必然容纳很多重要的业财数据，如何保护这些信息的安全，防止信息泄露、黑客攻击和内部滥用，是司库建设中必须要考虑的问题。

4.2　应对措施

（1）应对系统整合问题，升级优化数据服务能力，引入统一的司库数据管理平台，制定系统整合规划。选择合适的集成技术和工具(如中间件、企业服务总线(ESB)等)加快整合速度，简化数据交互和集成过程。同时，也需要建立健全数据的转换和映射策略，确保信息在不同系统之间的正确传递。

（2）处理历史数据问题，设立专业的数据团队，对具备未来价值的疑难数据进行清理和整理，构建高质量铁路数据资源。根据国铁集团《数字铁路规划》要求，构建高质量铁路数据资源包括3个方面：优化铁路数据管理体系，深化铁路数据汇聚共享，释放铁路数据资源潜能。因此，在铁路司库的建设过程中可以根据上述思路进行规划，设计先进的铁路司库数据管理和分析软件，建立合理的数据采集和检验机制，提高数据的质量和准确性。

（3）面对数字化转型问题，引入先进的信息管理软件和硬件设备，将现有技术与创新技术结合，推动财务管理数字化，优化银企直联服务，推进与商业银行、外部企业、市场机构信息的互联互通。利用数据挖掘技术，将市场数据与内部数据进行数据训练，提供更智能的风险评估和投资决策模型；运用区块链技术，提高资金交易的透明度和安全性，防止资金被盗用或滥用；通过云计算技术，将司库搭建在内网云端上工作，节省大量的IT设备和人力成本等^[10-12]。

（4）关于数据安全和隐私保护问题，加强网络安全基础设施建设，建立信息安全管理制度，积极向《数字铁路规划》“2262”框架建设工作看齐，有效借用数字安全专业资源。信息安全管理制度应涵盖数据备份、恢复、加密、防病毒等措施；加强员工信息安全意识培训，确保每个人都能遵守信息安全规定；定期进行风险评估和漏洞修补^[13-14]。另外，数字人民币中的数据安全是由国家背书，因而在司库系统中应用数字人民币能够在数据安全保障方面做出重要贡献^[15-16]，这也彰显了数字人民币的独特优势。

5　结束语

聚焦数字经济背景下铁路司库体系的建设路径，基于国铁集团需求提出阶段性推进的解决方案，并创新性地将数字人民币融入司库建设。提出将数字人民币的智能合约功能与铁路资金清结算场景结合，实现资金流与信息流“双流合一”，推动供应链金融与跨境支付效率提升；突破传统资金管理模式，提出“三阶段递进”策略，系统性平衡安全性与价值创造力；并通过数字人民币母子钱包设计，将财务管理维度从经营单位延伸至具体业务场景，精细化资金分润与流转过程。然而，目前数字人民币的应用在铁路系统尚未铺开，接入铁路司库推动高质量发展尚属于讨论范畴，随着应用场景不断推广，数字人民币纳入司库系统现代化建设未来可期^[17-19]。

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基金资助

中国铁道科学研究院集团有限公司科研项目(2023YJ260)