基于ARDL和LSTM模型的棉花期货价格影响因素分析及预测

摘要

在中国棉花目标价格改革的背景下，采用理论分析和自回归分布滞后模型(ARDL)模型研究棉花期货价格的影响因素，并用优化的长短期记忆网络(LSTM)模型对其进行预测，达到较优的预测效果，为揭示棉花期货价格波动特征和主要影响因素提供了理论支持，同时为棉纺织企业把握棉花市场动态、降低棉花成本风险提供了可靠依据。理论分析和ARDL模型结果表明：中国棉花期货价格具有涨跌特征明显、波动幅度大、季节性特征不显著和较强金融属性的特征；中国棉花期货价格主要受自身滞后1期、美棉期货价格、大宗商品价格指数、涤纶短纤价格、黏胶短纤价格、棉花期货成交量等因素的影响；大宗商品价格指数对棉花期货价格影响最大，两者具有显著的联动效应，美棉期货价格影响次之，随后是涤纶短纤和黏胶短纤价格的影响，而自身滞后1期的棉花期货价格和棉花期货成交量的影响较为有限。进一步对棉花期货价格进行预测，结果显示该优化的LSTM模型平均预测误差仅为1.89%,具有良好的预测性能。最后提出了相关政策建议。

关键词

棉花期货价格 / ARDL模型 / 波动特征 / 影响因素 / 价格预测 / LSTM模型