基于矩匹配的Hull-White模型下商期权定价

摘要

假设标的资产价格服从均值回复过程，运用矩匹配技术，研究Hull-White模型下商期权定价问题。相比于使用蒙特卡罗模拟方法，对Hull-White模型采用矩匹配的估值方法，可以在确保精度的基础上显著提升商期权定价的稳定性和效率。最后，在中国股票市场上，选取2个行业龙头公司的股票作为研究对象进行实例应用，评估期权定价模型在金融市场的适用性。结果显示，本模型与蒙特卡洛模拟方法的估计结果差异极小，但前者用时显著缩短。

关键词

商期权 / 均值回复过程 / Hull-White模型 / 矩匹配

基金资助

教育部人文社会科学研究一般项目(19YJCZH251); 天津市哲学社会科学规划项目(TJYJ21-009)