多个大股东并存对商业银行系统性风险的影响及其作用机制

吴成颂; 王小丫

doi:10.16103/j.cnki.21-1582/c.2026.04.005

沈阳大学学报（社会科学版） ›› 2026, Vol. 28 ›› Issue (4) : 1 -14. DOI: 10.16103/j.cnki.21-1582/c.2026.04.005

多个大股东并存对商业银行系统性风险的影响及其作用机制

吴成颂, 王小丫

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摘要

以2010—2023年我国商业银行为研究对象，运用双向固定效应模型实证检验多个大股东并存对商业银行系统性风险的影响及其作用机制。研究发现，多个大股东并存会显著增加商业银行系统性风险。作用机制检验表明，多个大股东并存可通过提升其他大股东监督强度和降低银行流动性水平两个渠道增加商业银行的系统性风险；调节效应检验表明，当宏观审慎政策强度较高时，会削弱多个大股东并存对商业银行系统性风险的正向影响。异质性分析发现，多个大股东并存对商业银行系统性风险的正向作用在非系统重要性银行、大规模银行及低竞争程度银行中更为明显。基于此，提出强化多元股权结构银行内部治理监管、优化银行流动性管理与风险防控、发挥宏观审慎政策调节作用、推进差异化监管与精准施策等建议，以防范商业银行系统性风险，并提升银行体系稳健性。