基于η-CVaR准则的供应链金融回购契约协调策略

摘要

在条件风险价值(CVaR)的风险度量准则下,设计了一个由生产商、受资金约束的零售商和银行组成的供应链金融系统.同时考虑生产商和零售商的风险偏好,研究回购契约下供应链金融的融资与运营决策及其协调策略,得出了各个主体的最优决策.研究了生产商风险偏好、零售商风险偏好和回购价格对最优决策的影响,并分析了分散决策与集成决策的协调性.研究发现,分散供应链的最优决策可以与集成供应链的最优决策保持一致,甚至出现超协调效应.最后,通过数值算例验证该文的研究结果.

关键词

供应链金融 / 风险偏好 / 条件风险价值 / 回购契约 / 协调

基金资助

国家自然科学基金项目(71372191); 中央财经大学2015年度研究生科研创新基金项目(201515)