股票市场与国债市场的溢出效应研究

白颉; 张茂军; 郭梦菲

doi:10.19603/j.cnki.1000-1190.2018.05.003

华中师范大学学报（自然科学版） ›› 2018, Vol. 52 ›› Issue (05) : 607 -612+618. DOI: 10.19603/j.cnki.1000-1190.2018.05.003

股票市场与国债市场的溢出效应研究

白颉, 张茂军, 郭梦菲

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摘要

为了分析信息在股票市场和国债市场的传导路径,选取沪深300指数和中证国债指数作为研究样本,运用VAR-GARCH-BEKK模型,研究中国股票市场与国债市场均值和波动溢出效应.研究表明,股票市场与国债市场均具有波动聚集性,两市场之间存在双向均值溢出效应,且只存在着股票市场对国债市场的单向波动溢出效应.