投资者情绪与股票收益率的关系——来自中国股市的实证证据

摘要

本文在构建投资者情绪指标基础上，分别采用Granger因果检验、脉冲响应分析、方差分解方法对投资者情绪与股票收益率之间的关系进行研究.研究结果表明，投资者情绪对收益率的影响具有累积效应，是影响股票收益率波动的一股力量.

关键词

行为金融 / 投资者情绪 / 封闭基金折价率 / 脉冲分析