基于CVaR风险测度的出口海陆仓质押融资决策

摘要

针对需求不确定性下的出口海陆仓质押融资风险问题，运用双重Stackelberg主从博弈原理，构造进口商、出口商、海运公司三方的利润函数，利用条件风险值（CVaR）风险测度方法，以供应链整体利润最大化为目标，建立风险测度下海陆仓融资优化模型，论证分析海运公司质押率、出口商交货提前期和进口商订货批量等最优决策结果。研究表明，进口商订货批量、出口商交货提前期随着海运物流公司质押率的增大而减小；海运公司最优质押率与出口商风险规避系数、海运公司质押服务费率及质押物市场售价均呈负相关，与进口商的风险规避系数、进口商进价均呈正相关。研究结论可为出口海陆仓质押融资各方提供有益的决策参考。

关键词

出口海陆仓 / 质押融资 / 双重Stackelberg博弈 / 条件风险值(CVaR) / 风险测度

基金资助

国家自然科学基金资助项目（72071024）