一类含随机波动率与带跳错误定价下的最优投资组合

摘要

研究了一类股票价格具有随机波动率与带跳错误定价的最优投资组合模型，其中随机波动率是均值回归的Cox-Ingersoll-Ross过程，错误定价是Lévy带跳的Ornstein-Uhlenbeck过程。应用随机动态规划原理，在一定假设条件下，得到了具有相对风险厌恶偏好的投资者的最优投资组合和最大期望效用，推广了一些经典的投资组合模型的结果。进一步，证明了值函数是Hamilton-Jacobi-Bellman方程的粘性解。

关键词

随机波动率 / 错误定价 / Lévy跳跃 / 最优投资 / 随机动态规划原理 / 粘性解

基金资助

国家自然科学基金项目(11861025); 贵州省科技计划项目(黔科中引地[2022]4055); 贵州省教育厅自然科学研究资助项目(黔教技[2023] 011)