一类含随机波动率与带跳错误定价下的最优投资组合

蹇霞; 周永辉

doi:10.16614/j.gznuj.zrb.2025.06.012

贵州师范大学学报（自然科学版） ›› 2025, Vol. 43 ›› Issue (06) : 112 -119. DOI: 10.16614/j.gznuj.zrb.2025.06.012

一类含随机波动率与带跳错误定价下的最优投资组合

蹇霞, 周永辉

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摘要

研究了一类股票价格具有随机波动率与带跳错误定价的最优投资组合模型，其中随机波动率是均值回归的Cox-Ingersoll-Ross过程，错误定价是Lévy带跳的Ornstein-Uhlenbeck过程。应用随机动态规划原理，在一定假设条件下，得到了具有相对风险厌恶偏好的投资者的最优投资组合和最大期望效用，推广了一些经典的投资组合模型的结果。进一步，证明了值函数是Hamilton-Jacobi-Bellman方程的粘性解。