政府审计、管理层特征与国有非金融企业影子银行化

摘要

以2010—2018年国有非金融上市公司为研究对象，分析了政府审计监管下，国有企业高管政企合作特征和晋升特征与企业影子银行业务的关系。研究结果表明：国有非金融企业高管政企合作特征与企业影子银行业务规模显著负相关，高管晋升特征与企业影子银行业务规模显著正相关；政府审计对上述关系起到不同程度的监管和威慑作用。进一步研究发现，企业显性金融资产受缚会使影子银行业务增加。这对于防止国有企业实体经济“脱实向虚”和研究政府审计影响国企高管决策的路径提供了理论支持。未来应进一步加强党组织对国有企业的领导；国家审计机关应对存在晋升预期的高管所在国企，增加审计力度和审计资源供给；同时，国有企业方面应当合理配置金融资产，降低金融资产错配率。

关键词

非金融企业影子银行化 / 管理层特征 / 政府审计 / 国有企业